- 유비벨록스라는 항목의 IR 결과 소개 이유, 오늘은 오랜만에 IR를 한 기업에 대해 설명하겠습니다. 유비벨록스라는 기업인데 그동안 방송을 많이 보신 분들은 아시겠지만 3년 전부터 계속 언급해온 ‘유비벨록스’라는 종목입니다 이 종목이 이제는 실적과 영위하는 산업과 관련하여 조금 더 빛을 볼 때가 된 것 같아서 다시 한번 말씀드리도록 하겠습니다. 그런 면에서 관심을 가져주셨으면 하는 마음으로 글과 방송을 등록해드릴테니 참고하셔서 투자해주시면 감사하겠습니다.
- 2. 2022년 1월, 유비벨록스의 IR 1월 25일에는 기업 IR이 있었습니다. 그래서 업데이트 된 자료와 추가적인 새로운 자료를 설명하는 시간을 갖도록 하겠습니다.
- (1) 유비벨록스 사업 개관의 첫 번째 시작은 이 회사의 소개와 이 회사가 지속적으로 수익을 내고 있는 현금 카우 역할을 하는 스마트 카드 파트, 그리고 종합 금융 플랫폼, 블랙박스, 그리고 뮤직비디오, 기타 관련된 부분들을 설명해 드리겠습니다. 아래 그림은 1페이지로 요약한 유비쿼터스 사업 분야입니다.
(2) 플랫폼 사업 동사는 라임아이(실내위치 기반 서비스 솔루션)라는 회사에 대한 투자를 단행하여 그 효과가 나타나고 있는 것 같습니다. 즉, 지속적인 투자로 고정비가 감소하여 재작년부터 시작한 마이데이터(My Data, 본인신용정보관리업) 관련 종합서비스 플랫폼 뱅크 샐러드가 큰 인기를 얻고 있습니다. 뱅크샐러드는 자신의 데이터를 가지고 가계부를 정리해주는 앱으로 이와 관련된 플랫폼을 많이 구축해 왔습니다. 그런 부분에서 뱅크 샐러드의 가치가 높게 평가되어 시장에서 이슈가 되고 있었습니다.그래서 이 회사가 잘하는 사업에 선택과 집중적인 투자를 통해 앱을 만들고, 이를 통해 본격적인 서비스를 진행하고 있다고 할 수 있습니다. 앞으로 뱅크샐러드가 만약 IPO시장에 진출한다면 이 회사는 새로운 평가를 받을 가능성이 높아지고 있습니다. 이러한 플랫폼 사업을 수년 전부터 지속적으로 진행한 결과로 작년과 재작년의 실적은 2,800억 정도의 수주를 통한 매출을 기록하였습니다.
(3) 스마트카드 사업과 팅크웨어
회사는 스마트 카드와 관련하여 국내 유일의 스마트 카드 및 USIM 칩 생산을 자체적으로 수행하는 기술을 가지고 있습니다. 이 부분에 대해서 다른 메이커에서는 외주를 주는 경우가 많은데 유비벨록스는 이것을 독자적으로 제조하고 있는 상황입니다.그리고 한국의 스마트카드 부문 M/S는 1위를 기록하고 있으며, 신용카드 IC카드와 체크카드에 들어갈 수 있는 칩을 만들고 있습니다. 나아가 이것이 5G 유심칩으로까지 이어질 가능성이 높다고 할 수 있습니다. 향후 5G가 더 활성화 되면 관련된 변경된 USIM칩으로 인해 이와 관련된 매출이 발생할 수 있습니다. 그리고, 해외 라이선스 파트너와의 수익성이 개선되고 있고, 이것이 중국측에서의 판매로 실적이 좋았지만, 중국측의 경기침체로 실적이 부진한 상황이다.
B2C 기반의 종합 금융 플랫폼인 ‘아차’를 통해 플랫폼 이용료에 대한 수익과 금융 상품 중개 수수료, 배너 등 광고 수수료를 통해 다양한 실적을 쌓을 수 있는 수익 모델 구조를 만들었습니다. 놓치기 쉬운 월고정 지출을 모바일로 통합 관리할 수 있는 지출관리 서비스 앱입니다. 그러나 스마트 카드 부분은 코로나19의 영향으로 매출이 줄어들고 있는 상황입니다.
(4) 팅크웨어 블랙 박스
지금까지는 스마트 카드와 팅크웨어라는 연결 자회사의 실적이 있습니다. 자회사 팅크웨어가 생산하는 블랙박스와 내비게이션 국내 1위를 기록하고 있습니다. 그리고 팅크웨어가 현대차그룹의 원청회사로 지정되어 있는 것이 장점입니다. 또한 전 세계적으로 블랙박스 장착이 의무화되면서 아시아와 북미 30여 개국으로 수출이 확대되고 있는 상황입니다. 따라서 현대차그룹의 원청업체로서 완성차형 빌트인 제품에 공급되기 시작했다는 것은 확실한 수요처가 있다는 겁니다.최초의 커넥티드 기술 상용화를 추진하고 있습니다. 인공지능을 기반으로 클라우드 지능형 커넥티드 플랫폼을 구축하고 있으며, 이 부분이 자율주행과 연결되는 것입니다. 나머지는, 나라별의 차내 후방 카메라·안전 운전 장치의 장착이 의무화되어 있는 것도 긍정적이라고 생각합니다. 거기서, 그 부분을 바탕으로 해 여러가지 모빌러티 플랫폼도 확장하고 있다. 거기에 오토바이의 블랙박스와 자전거의 블랙박스도 이 회사가 출시하고 있습니다. 그리고 관련 법률 정비가 진행되고 있고 이런 부분들이 법제화가 되면 더욱 발전하게 될 것으로 보입니다.
(5) 맵 기술과 자율주행 맵 기술을 가지고 있기 때문에 이 기술을 바탕으로 자율주행에 관한 빅데이터, 인프라를 확립할 수 있는 구조를 가지고 있습니다.
아이나비 지도 플랫폼 ‘아이나비웨어’를 오픈하였습니다. 인프라에 대한 부분을 활용해 독자적인 금융상품을 런칭할 수 있고, 주행 데이터를 바탕으로 행동 패턴 지수도 만들 수 있습니다. 그래서 그 팅크웨어의 아이나비가 블랙박스와 내비게이션 1위를 기록하고 있고, 주행을 어떻게 하는지에 대한 데이터를 많이 모아두고 있는 상황입니다. 따라서 그 데이터를 다양하게 활용하는 것은 자율주행은 물론 금융으로도 연결될 수 있다는 점이 유비쿼터스 미래 발전의 동력이라고 할 수 있습니다.
3. 유비벨록스의 기술적 분석
이 차트를 보면 최근에 16,000천원까지 가서 16,000천원대까지 단기적으로 30% 하락을 했습니다 하지만 실적이 좋기 때문에 떨어진 시점에서 매수하는 것이 기회라는 흐름입니다.
4. 유비벨록스의 기본 분석 유비벨록스의 실적을 보면 아래 그림입니다. 올해 실적예상 실적이 매출액이 3,026억입니다. 참고로 현재 분기별 실적이 2020년 실적의 3분의 2를 달성하여 올해 예상 매출액은 무난히 달성할 것으로 보입니다. 참고로 2021년 1분기 기준 매출 비중은 스마트카드 27.7%, 블랙박스 및 지도플랫폼 69.9%, 모바일 2.4%입니다.
2020년에는 171억원의 영업 이익을 기록했습니다, 2021년 3분기 만에 167억원의 영업 이익을 기록했습니다. 순이익도 좋아요. 2021년 예상 실적은 단기 순이익 163억 그리고 영업이익 232억인데 이대로 지속된다면 주식 수가 많지 않은 유비벨록스에 호재가 될 수 있습니다. 예상 실적으로는 PER가 7위지만 시장에서 PER를 10 정도로 평가한 것만으로도 29,000원은 된다는 것입니다. 현재 자율주행과도 연결되어 있다는 점을 감안할 때 시장에서 PER에 대한 충분한 대우를 받을 수 있다면 큰 상승이 있을 것이라 생각합니다.그동안 이 회사는 스마트 카드칩 관련만으로 제대로 평가받지 못하셨겠지만 앞으로는 빅데이터를 통한 자율주행, 금융플랫폼까지 등장하면 시장의 관심을 더 많이 받을 수 있을 것으로 생각합니다.
본 논문은 22년 구정 무렵 저자의 유튜브 사이트 “평생 무료 주식투자”에 등록된 영상 내용을 정리해 올린 글입니다. 위 글은 종목에 대한 매도나 매수추천 글이 아닙니다. 「이글 투자의 책임은 각 개인에게 있다」라고 하는 것을 말씀드립니다. 주식투자는 일정 정도의 경험이 필요하다는 점에서 이 글은 간접경험을 할 수 있는 좋은 기회가 될 것입니다. 아래 링크는 저자가 강의한 유튜브 강의 내용입니다. 영상에 구독, 공감 눌러주시면 정말 감사하겠습니다
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